כל מה שרצית לדעת על נגזרים:
נגזרים הם משפחה של כלים פיננסיים בעלי ערך כספי, המגדירים זכות וחובה בין שני צדדים והמבוססים על נכס אחר הנקרא נכס הבסיס.
הנכס יכול להיות סחיר באופן ישיר (כגון מניה, סחורה או מטבע), או מדד של נכס/ים סחיר/ים באופן עקיף כגון אינדקס כלשהו (אשר ניתן לסחור בו באמצעות תעודת סל) ועד למדד של משהו וירטואלי לגמרי, כגון מדד הפחד (Vix).
הדוגמה הפשוטה ביותר לנגזר הינו חוזה עתידי, שהוא הסכם בין שני צדדים להעביר ביניהם כמות מסוימת של נכס, במחיר קבוע מראש.
למשל חוזה קניה של $10,000 לפי שער קבוע מראש של 4 שקלים לדולר.
הנגזרים נקראים כך כי המסחר בהם אינו בנכס עצמו כי אם בחוזים המתייחסים לנכס, שערכם נגזר מערכו של הנכס.
כך למשל, ערכו של החוזה העתידי מהדוגמה שלנו יעלה ככל ששער הדולר יעלה.
סוגי נגזרים נוספים הם אופציות וחוזי Swap.
לכל הנגזרים המאפיינים הבאים:
הם מגדירים הסכם בין מוכר הנגזר לבין הקונה הנוגע למדד בסיס כלשהו (כמות, מחיר)
הם נסחרים במסחר רציף
הם בעלי ערך כספי
יש להם תאריך פקיעה
מיון הנגזרים לסוגים, יכול להתבצע על פי תכונותיהם השונות:
סוג הנגזר (חוזה עתידי, אופציה, חוזה Swap)
סוג מדד הבסיס (מטבע, מניה, מדד, סחורה ועוד)
השוק שבו הם נסחרים (בורסה, עושה שוק פרטי)
אופן הסדר ההתחייבות עם פקיעת הנגזר (תשלום, העברת סחורה בפועל)
הנגזרים מאופיינים בכך, שיחידה אחת של נגזר, מייצגת כמות גדולה יחסית של יחידות נכס בסיס.
כך למשל, בבורסה לניירות ערך בתל אביב, אופציה אחת למסחר בשקל/דולר משקפת כמות של $10,000.
תכונה זו היא שגורמת לערך הנגזרים לנוע באופן חריף מאד יחסית לתנודות נכס הבסיס, ומהווה למעשה סוג של מנוף.