תעודת סל מורכבת

כל מה שרצית לדעת על תעודת סל מורכבת:
תעודת סל מורכבת היא תעודת סל העוקבת אחרי מדד בסיס אחד או יותר, באמצעות נוסחה כלשהי.
כך למשל יכולה תעודת סל להיות מורכבת משני חלקים – 80% מערכה עוקב אחר אג"ח ממשלתי, ו-20% מערכה עוקב אחר מדד ת"א 25.
ניהול התעודה הוא דינמי אך ללא שיקול דעת.
נניח בדוגמה שלעיל, שמדד ת"א 25 עלה באופן משמעותי ואילו האג"ח נשאר במקום.
ללא ניהול דינמי, היה החלק של המדד עולה מעל 20%, והחלק של האג"ח יורד מתחת ל-80%.
מנפיק התעודה עושה התאמות על ידי מכירה של מניות המרכיבות את המדד, וקניה של אג"ח.
וכך נשמר היחס המוצהר של התעודה.
למעשה יש כאן מנגנון מימוש אוטומטי, השומר על רמת הסיכון שהמשקיע ביקש כאשר קנה את התעודה.

נלקח מויקיפדיה

הגדרות נוספות הקשורות לתעודת סל מורכבת:
•שוק ההון
•ניירות ערך